多宝体育,多宝体育官网,多宝体育平台登录,多宝体育下载,多宝体育网页,多宝体育app,多宝体育试玩,多宝体育入口,多宝体育注册网址,多宝体育登录,多宝体育靠谱吗,多宝官网,多宝网址,多宝真人,多宝电竞

　　公司2Q营收260亿元，同比+11%，经调整净利润18亿元，超预期。家装业务增长13%，利润率改善显著，门店结构优化，AI设计工具提升效率。经纪业务承压，但AI赋能人效提升，新房与存量房GTV增长符合预期。北京、上海购房新政落地，深圳或跟进，政策托底下地产温和复苏，贝壳作为核心渠道商价值凸显。公司回购额度提升至50亿美元，战略规划推动经营利润率长期提升至7%。目标价25.21美元，对应26年26倍PE，反映政策支持下长线复苏预期。风险包括家装收入、存量房收入及货币化率不及预期。